SpaceX z zyskiem 4,4 mld dolarów w III kwartale, biznes AI dał 7,56 mld dolarów przychodu

SpaceX opublikowało wyniki za trzeci kwartał, zakończony 30 września, i okazało się, że to AI, a nie rakiety, generuje dziś największą część przychodów. Według agencji Reuters przychody wzrosły o 161 proc. rok do roku do 14,58 mld dolarów, a firma wykazała zysk netto 4,4 mld dolarów.

Według Reutersa to pierwszy zysk SpaceX jako spółki publicznej. Skorygowany zysk na akcję wyniósł 45 centów wobec 13 centów średniej prognozy według danych IBES. Jednostka AI również przeszła na zysk po stracie rok wcześniej.

Skąd bierze się przychód z AI

Segment AI obejmuje Grok, platformę X oraz szybko rosnący biznes centrów danych. Jego przychody wzrosły prawie dziesięciokrotnie do 7,56 mld dolarów, czyli ponad połowy przychodów spółki. Daniel Newman z Futurum Group nazwał AI największą linią biznesową firmy. Większość tej kwoty pochodzi z wynajmu mocy obliczeniowej, a nie z własnych modeli.

Wśród klientów centrów danych Reuters wymienia Anthropic, Google (Alphabet) oraz Reflection AI. Oznacza to, że SpaceX zarabia częściowo na konkurentach własnego Groka, dostarczając im infrastrukturę.

Rachunek za infrastrukturę

Nakłady inwestycyjne wyniosły 19,6 mld dolarów, czyli niemal się potroiły, a 16,4 mld dolarów z tej kwoty trafiło na AI. Dyrektor finansowy Bret Johnsen wskazał na 35-40 mld dolarów nakładów w czwartym kwartale. Powtórzył też oczekiwanie rocznych przychodów cyklicznych na poziomie około 100 mld dolarów do końca 2026 roku.

Reuters zwraca uwagę na ryzyka: Starship nie wszedł jeszcze do komercyjnej eksploatacji, a rozwój rakiety wiąże się z wysokimi kosztami i niepewnością. Firma sama ostrzegała, że potrzebuje trwałych inwestycji, zanim zyski staną się powtarzalne, a straty operacyjne AI były duże.

Starlink i prognozy Muska

Starlink miał 13,6 mln abonentów, powyżej oczekiwanych 12,19 mln. Miesięczny przychód na abonenta spadł z 99 dolarów w 2023 roku do 69 dolarów, gdy za granicą upowszechniły się tańsze plany.

Jesteśmy w momencie przełomowym dla SpaceX, w startach rakiet, łączności i superinteligencji. - Elon Musk, szef SpaceX

Według Reutersa Musk w wypowiedzi, która najwyraźniej wykraczała poza przygotowany tekst, wskazał, że roczne przychody cykliczne mogą sięgnąć 500 mld do 1 bln dolarów do końca 2027 roku. To prognoza szefa firmy, nie zweryfikowany wynik.

Rozmowy o połączeniu z Tesla

Podczas rozmowy z inwestorami Musk powiedział, że połączenie z Tesla byłoby dobrym pomysłem, ale decyzja należy do komitetów specjalnych obu spółek. Dodał, że ma konflikt interesów i nie bierze udziału w tych rozmowach. Każda transakcja wymagałaby zgody akcjonariuszy. Reuters opisuje to jako pierwsze oficjalne potwierdzenie formalnych rozmów, a akcje SpaceX zyskały po sesji 4,9 proc.

Dla polskich firm i zespołów AI wynik jest sygnałem, że popyt na moc obliczeniową jest na tyle duży, że nawet producent rakiet zarabia na wynajmie mocy centrów danych czołowym laboratoriom. Jednocześnie skala wydatków pokazuje, że rentowność tego modelu zależy od utrzymania zamówień przy rekordowych nakładach.