TSMC z rekordowym przychodem w drugim kwartale, popyt na chipy AI nie słabnie

Tajwański TSMC, największy na świecie producent chipów na zlecenie, opublikował w poniedziałek wyniki za drugi kwartał 2026 roku, pokazujące przychody na poziomie 1,27 biliona dolarów tajwańskich, czyli około 39,63 miliarda dolarów amerykańskich. To wzrost o 36 procent rok do roku i wynik lepszy od prognoz analityków zebranych przez LSEG, którzy spodziewali się 1,264 biliona dolarów tajwańskich.

Publikacja wyników opóźniła się o trzy dni względem pierwotnego harmonogramu. Tajfun Bavi zmusił władze Tajpej do wstrzymania pracy i zajęć szkolnych, co przesunęło konferencję wynikową TSMC z 10 na 13 lipca. Mimo utrudnień firma dowiozła liczby, na które czekał cały rynek półprzewodników.

Skąd tak wysoki wzrost

Sam wzrost przychodów w czerwcu, liczony rok do roku, wygląda jeszcze bardziej spektakularnie niż kwartalne 36 procent, bo zbliżył się do 60-70 procent. Częściowo odpowiada za to efekt niskiej bazy: czerwiec 2025 był dla TSMC słabym miesiącem, z przychodem zaledwie 263,71 miliarda dolarów tajwańskich, więc porównanie rok do roku jest w tym przypadku łagodniejsze niż w kwietniu czy maju, gdy baza porównawcza była wyższa.

Sam trend bazowy pozostaje jednak spójny z tym, co TSMC pokazywało od miesięcy. Kwiecień przyniósł 410,73 miliarda dolarów tajwańskich przychodu, maj kolejny rekord na poziomie 416,98 miliarda, a każdy z tych miesięcy rósł rok do roku o około 30 procent. Czerwiec, mimo efektu bazy, wpisuje się w tę samą, nieprzerwaną serię rekordów napędzanych zamówieniami na chipy do centrów danych AI.

Wyprzedane moce produkcyjne

Prezes TSMC C.C. Wei mówił wcześniej o popycie na chipy AI jako o "wyjątkowo silnym" i wskazywał, że momentum wzrostu utrzyma się w kolejnych kwartałach. Analitycy z Counterpoint Research oceniają, że moce produkcyjne TSMC zbliżają się do pełnego wysycenia, a rynek chipów AI jest praktycznie wyprzedany na wiele miesięcy naprzód.

Popyt klientów jest tak wysoki - C.C. Wei, prezes TSMC

Ograniczenia mocy produkcyjnych dotykają nawet dużych, dobrze finansowanych klientów. Apple, Tesla i SpaceX ustawiają się w kolejce po dostępne sloty produkcyjne, co skłania część firm do szukania alternatywnych dostawców chipów. TSMC deklaruje, że chce uniknąć stania się "wąskim gardłem łańcucha dostaw AI", choć nie wyklucza dalszych podwyżek cen, zastrzegając, że nie będą one tak gwałtowne jak na rynku pamięci.

Efekt uboczny dla elektroniki konsumenckiej

Priorytetowe traktowanie zamówień na chipy do centrów danych ma swoją cenę dla reszty rynku. Ograniczona podaż przekłada się na wyższe ceny i opóźnienia w dostawach smartfonów, laptopów i innych urządzeń konsumenckich, których producenci muszą konkurować o te same linie produkcyjne co giganci budujący infrastrukturę AI.

Co to znaczy dla rynku

Wyniki TSMC są traktowane jako barometr kondycji całej branży AI, bo firma produkuje najbardziej zaawansowane chipy dla Nvidii, Apple i większości innych graczy technologicznych. Kwartalny wzrost o 36 procent przy jednoczesnym ostrzeżeniu o wyczerpujących się mocach produkcyjnych potwierdza, że popyt na infrastrukturę AI w połowie 2026 roku nie wykazuje żadnych oznak spowolnienia, mimo że niektórzy inwestorzy od miesięcy zadają pytania o trwałość tego boomu.

Dla polskich firm i inwestorów śledzących rynek AI wyniki TSMC mają znaczenie pośrednie, ale realne: to właśnie od dostępności i ceny najnowszych chipów produkowanych na Tajwanie zależy tempo, w jakim dostawcy chmurowi i twórcy modeli mogą rozbudowywać swoją infrastrukturę, a więc też koszty i dostępność usług AI oferowanych finalnie klientom w Europie.

Źródła: TSMC, the world's largest contract chipmaker, reports 68% surge in June revenue (cnbc.com), TSMC Q2 revenue jumps 36% from a year earlier, beating market expectations (finance.yahoo.com), TSMC shares up as Street focuses on June revenue test (ts2.tech), TSMC posts record profits on continued AI demand (cnbc.com)