AMD podwaja prognozę rynku AI do 2 bilionów dolarów, akcje rosną o 7 procent

AMD podniosło swoją prognozę całkowitego rynku sztucznej inteligencji do 2 bilionów dolarów do 2030 roku i zapowiedziało, że segment centrów danych firmy ma się podwoić już w 2027 roku. Informacje przedstawione we wtorek na konferencji Citi Global TMT wywołały natychmiastową reakcję na giełdzie - akcje producenta chipów zyskały blisko 7 procent.

Nowa prognoza rynku

Zarząd AMD zaktualizował szacunki całego rynku AI na konferencji inwestorskiej Citi 2026 Global TMT. Firma mówi teraz o rynku wartym 2 biliony dolarów do 2030 roku, z czego segment serwerowych procesorów CPU ma odpowiadać za 220 miliardów dolarów, a procesory graficzne do AI za ponad 40 miliardów dolarów. To wyraźna rewizja w górę względem wcześniejszych szacunków, w których segment CPU wyceniano na 60 miliardów dolarów.

Kluczowym elementem prezentacji było wskazanie, że w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy inferencja, czyli uruchamianie już wytrenowanych modeli, stała się głównym motorem popytu na moc obliczeniową AI, wyprzedzając trening nowych modeli. Zdaniem AMD obciążenia robocze przesuwają się dziś od prostych chatbotów w stronę autonomicznych systemów agentowych, które zużywają znacznie więcej mocy obliczeniowej na pojedyncze zadanie.

Liczby za 2027 rok

Najbardziej konkretną deklaracją była zapowiedź, że segment centrów danych AMD ponad podwoi się w 2027 roku, osiągając sprzedaż rzędu 70 miliardów dolarów. Serwerowe procesory CPU mają w tym samym okresie rosnąć o ponad 70 procent rok do roku, a w drugiej połowie 2026 roku wzrost ma przekroczyć 80 procent. Firma podała też, że przychody z serwerów dla przedsiębiorstw wzrosły o ponad 70 procent już w drugim kwartale 2026 roku.

Motorem tego wzrostu ma być nowy akcelerator MI450, którego produkcyjne dostawy ruszają w trzecim kwartale 2026 roku, oraz kolejny układ MI400, zaplanowany na drugą połowę 2027 roku jako główny produkt na rok 2028. Istotną rolę odgrywa też system rack-scale Helios, który według AMD notuje prognozy popytu przekraczające pierwotnie podpisane umowy z klientami.

Kiedy myślimy o tempie, skali i wzroście AI, jest to zjawisko bez precedensu - Jean Hu, dyrektor finansowa AMD

Klienci i łańcuch dostaw

Wśród klientów napędzających popyt AMD wymienia Metę, OpenAI oraz Anthropic, a każdy z nich ma być związany z wielogigawatowymi wdrożeniami rozłożonymi na kilka kolejnych generacji sprzętu. Jean Hu poinformowała, że AMD zabezpieczyło u TSMC zobowiązania zakupowe na poziomie 29-30 miliardów dolarów i otrzymało największy wzrost alokacji produkcyjnej spośród wszystkich klientów tajwańskiego producenta chipów.

Zakres zaangażowania technicznego z trzema wiodącymi firmami zajmującymi się modelami naprawdę cieszy - Matt Ramsay, wiceprezes wykonawczy ds. strategii finansowej AMD

Ramsay dodał również, że w obecnej generacji produktów AMD ma przewagę w liczbie tokenów przetwarzanych za dolara przy wnioskowaniu na dużą skalę, co firma stawia w centrum swojej oferty dla klientów chmurowych. Napięte pozostają jednak niektóre elementy łańcucha dostaw, w tym zaawansowane płytki krzemowe, pamięć HBM oraz zaawansowana obudowa i podłoża układów, co może obniżyć marżę brutto w czwartym kwartale 2026 roku i w 2027 roku ze względu na rozruch produkcji MI450.

Reakcja inwestorów i kontekst

Rynek zareagował na prezentację natychmiastowym wzrostem kursu akcji AMD, sięgającym w ciągu dnia blisko 7 procent. Analitycy Raymond James podnieśli cenę docelową akcji z 565 do 641 dolarów, oceniając, że AMD jest na dobrej drodze do wyprzedzenia Intela na rynku procesorów serwerowych już w 2027 roku. Firma poinformowała też o przejęciu startupu Taalas, które ma wzmocnić wewnętrzne kompetencje w projektowaniu układów do wnioskowania, oraz o partnerstwie z Cerebras integrującym system Helios z technologią silnika wafer-scale.

Dla polskich inwestorów i firm technologicznych ta rewizja prognoz ma znaczenie głównie pośrednie - jako kolejny sygnał, że popyt na infrastrukturę AI ze strony największych chmur i laboratoriów modeli nie słabnie, a rywalizacja AMD z Nvidią o budżety centrów danych nabiera tempa. Wyższe prognozy przekładają się też na oczekiwania wobec dostawców komponentów, energii i chłodzenia, z którymi część polskich firm i projektów centrów danych jest już powiązana łańcuchami dostaw.

AMD zastrzega, że marże brutto z układów GPU dla centrów danych pozostają poniżej średniej korporacyjnej, a firma liczy na skompensowanie tego wysoko marżowymi segmentami serwerowym i wbudowanym. Kolejnym testem wiarygodności nowych prognoz będą wyniki finansowe za czwarty kwartał 2026 roku, gdy AMD powinno pokazać pierwsze realne przychody z dostaw MI450.